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保險資管公司面臨大轉型 未來成險企重要利潤來源

日期:2011-04-26

2019年最新国产不卡一区保險資產管理公司經營范圍在法規上獲得重大突破,預計設立子公司投資不動產或未上市公司股權有望很快破冰。

保監會于上周發布“關于調整《保險資產管理公司管理暫行規定》有關規定的通知”。業內人士解讀認為,保險資管公司將面臨重大轉型,向大型資管公司方向發展,中長期來看保險公司的資管業務有望高速成長,將成保險公司利潤的重要來源,從而拓展了保險公司的盈利模式。

迎來新財源

2019年最新国产不卡一区目前,國內共有11家保險資管公司(包括友邦保險資產管理中心),從規模來看,3家保險上市公司占行業資產規模超過了6成。截至2010年底,國壽、平安、太保的投資資產規模合計達2.74萬億。

2019年最新国产不卡一区盡管規模龐大,但由于業務的“單一性”和“被動性”,目前保險資管公司對集團貢獻的盈利甚微。以最大的保險資管公司——中國人壽資產管理公司為例,2010年凈利潤為4.93億元,僅占國壽凈利潤的1.5%。

中信證券保險研究員潘洪文認為,造成這一局面的主要原因在于:目前保險資管公司主要是被動受托管理保險資金,第三方資產管理非常少。

據記者了解,目前保險資管公司主營業務包括打理集團內部資產,及受托管理中小險企的投資資產。受托業務常見形式為:替中小險企買股、買基金,或發行產品或債權計劃供中小險企認購,但這塊占比較低。相比之下,國外保險資管公司的第三方管理業務占比較高,主要為養老保險基金管理、共同基金等。

2019年最新国产不卡一区而此次法規調整的最大變動是:使得保險資管公司由被動受托保險資金為主擴大到第三方資產管理和開展保險資產管理產品,同時未來有望設立子公司進行不動產或上市公司股權等專項投資。據記者了解,中國平安已有計劃成立專門部門投資不動產。

2019年最新国产不卡一区讓保險資管公司徹底摘掉“保險”的帽子,成為真正意義上的資產管理公司,并向大型資管公司方向發展,這不僅是保監會一直以來的思路,也是各家保險系資管公司的心愿。“雖然我們幾年前在公司名稱上去掉了‘保險’兩字,但目前實際業務還是圍繞著保險業在做。”一保險系資管公司人士感慨道。

內功須扎實

從國外保險資管公司的發展軌跡來看,保險公司是資本市場最重要的機構投資者,資管業務收入是保險集團的重要利潤來源。相關數據顯示,1998年全球40%的投資資產是由保險公司管理。

2019年最新国产不卡一区國外保險資管公司的發展趨勢也同樣值得關注。“主要有四大發展趨勢:一是大型保險集團并購資管公司,二是保險資管公司專業化和全球化,三是受托管理養老保險基金,四是中小險企資管業務外包化。”在業內人士看來,此次擴大保險資管公司經營范圍后,大型保險集團收購共同基金或資產管理公司等有望在未來幾年內出現。

盈利前景雖美好,現實問題仍堪憂。部分保險系資管公司“大而不精”的問題亟待解決。多個保險投資渠道開閘大戲上演后,保險資管公司的“戲份”越來越重,但“演技”卻未必都合格。前述業內人士告訴記者。“我們發現,在之前一些受托項目上,作為受托管理人的保險資管公司只是被當作一個‘跑道’,并沒有起到主要的防火墻作用。買什么股票,什么時候建倉、減倉,決策的把握者還是保險公司。”

根本原因在于,隨著越來越多中小險企獲批間接入市,第三方委托理財市場競爭白熱化,業務重壓之下,保險資管公司為搶到單子,拱手讓出風控主動權。因此,在保險資管公司面臨重大轉型之際,練好內功、提升自身能力也迫在眉睫。     

來源:[ 上海證券報 ]