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突破生存瓶頸 中小險商直投閘門即將開啟

日期:2010-02-01

2019年最新国产不卡一区保監會擬批準數家中小保險公司聯合發起成立一家保險資產管理公司,此舉有望打開中小險商直接投資股市的閘門,以解決其生存瓶頸

“從10月中旬開始股票市場持續的下跌震蕩,雖然套牢了不少投資者,但同時也是逢低吸納的良機,而我們只能是‘望股興嘆’。”這是京城一家小型中資壽險公司資金運營部負責人發出的感慨。

由于保監會只允許注冊資本和總資產達標的保險公司自組資產管理公司,并將公司的保險資金直接投資股市,所以多數資產規模較小的中小保險公司被攔在了直接投資股市的門外。

2019年最新国产不卡一区日前,《財經時報》從保監會獲悉,保監會擬批準新成立一家保險資產管理公司,有意向中小保險公司打開直接投資股市的閘門。

在專家看來,保監會此舉不僅將打破現有保險資產管理的格局,同時還將大幅提升中小保險公司的生存能力。

生存變數

2019年最新国产不卡一区從7月份將險資直接入市比例調至10%,到允許保險機構投資無擔保的公司債,保險資金投資方面可謂利好連連。

《財經時報》近日獨家獲悉,保監會將在險資投資方面有新的動向,擬批準成立一家新的保險資產管理公司。與已有的保險資產管理公司不同的是,這家險資管理公司將由數家中小保險公司聯合發起組建。

2019年最新国产不卡一区“從今年3月開始,我們就此事進行了多次討論,目前已組成專門的籌備小組具體負責相關工作。”保監會一位高層向《財經時報》透露,“此舉的本意是,希望中小保險公司更多地通過這家保險資產管理公司直接參與保險資金的運作。”

2019年最新国产不卡一区按相關規定的要求,保險公司要成立資產管理公司必須具備兩個條件:首先是保險公司經營保險業務必須滿8年;其次,公司總資產達到100億人民幣。

2019年最新国产不卡一区現今國內符合上述兩個條件的保險公司均已成立了保險資產管理公司,即有中國人壽(601628行情,股吧)、中國人保等9家中資保險資產管理公司及友邦保險一家外資保險資產管理公司,這10家保險資產管理公司掌控著中國保險業90%以上的保險資產。

2019年最新国产不卡一区擁有保險資產管理公司最大的好處是“我的資金我做主”,可以自主決策參與股票、債券、房地產等資本市場的投資。

2019年最新国产不卡一区而根據現有投資監管規定,中小保險公司在投資決策方面幾乎沒有話語權,投資資產必須托管給這10家保險資產管理公司。

“據保監會統計,國內97家中小保險公司僅占有5%的保險市場份額,如果保監會不幫助其在資金投資運營上拓寬渠道,增加自主權,未來中國保險業將呈現強者更強,弱者更弱的兩極分化局面,這些中小保險公司將難逃破產清算的厄運,最終將累及消費者。”上述保監會高層強調。

閘門開啟

保監會批準中小保險公司聯合發起成立保險資產管理公司,這對于覬覦股市已久的新興保險公司而言,無疑打開了直接入市的“閘門”。

此前的委托投資雖然為中小保險公司開啟了間接入市的“綠燈”,但并未得到中小保險公司的認可。

2019年最新国产不卡一区“委托投資對于公司來說,有點隔靴搔癢,我們不想假借其他保險公司旗下的保險資產管理等第三方之手進入股市,”一位總部設在北京的中資財險公司副總裁直言不諱地表示,“委托理財很容易因投資理念的差異、投資收益的高低及委托費用等產生糾紛,這在業內曾有過先例。”

2019年最新国产不卡一区此外,《財經時報》還從籌備小組的成員口中得知,除允許直接投資外,保監會還將賦予這家新保險資產管理公司一些特權,“除了現有的投資方向外,保監會將允許其進行包括pe(私募股權投資基金)在內的直接股權投資,最終發起和設立股權基金,盡管這在保險資產管理行業中尚不多見。”

中央財經大學保險系主任郝演蘇教授坦言,保險資金進入直接股權投資業,從宏觀層面來看,是政策引導下的市場化和全球化的趨勢,其意義在于:首先,保險資產管理公司管理的資產規模將持續快速增長;其次,收益率會成為未來保險公司的核心競爭力;再者,保險費率的市場化引發市場之間的差異化,提高保險資產管理能力將是確保差異化競爭的一個重要手段。

風險管控

2019年最新国产不卡一区雖然保監會有意拓寬中小保險公司的資金運用渠道,但隨之產生的投資風險和違規操作不可小視。

2019年最新国产不卡一区由于在2006年,新華人壽保險資金違規操作事件東窗事發,此后頻頻曝出的保險資金違規案件讓監管機構撓頭。

為了更有效地警示后來者,保監會將對保險資金的違規操作給予更嚴厲的處罰。

2019年最新国产不卡一区“如果保險公司運用保險資金違反了保監會的相關規定,一旦查實,將處以 5萬元以上、30萬元以下的罰款,造成保險資金重大損失的,情節嚴重的,將限制公司的投資范圍和投資比例、暫停其部分或全部投資業務。”保監會資金運用監管部負責人強調,“不排除保監會向司法機關申請凍結公司財產,限制有關當事人活動的可能,同時會指定其他機構對其進行接管。”

2019年最新国产不卡一区此外,《財經時報》記者在采訪中還發現,此前有中小保險公司為躲避委托投資,利用其他渠道將保險資金直接投入到股市。

2019年最新国产不卡一区為避開保監會的管控,有些保險公司已經透過經營投連險的資質,將保險資金投入到股市,這在業內已不是秘密。”

上述中資財險公司總經理向記者詳述了利用投連險投資股市的“原理”,“ 其實方法很簡單,投連險是保險產品中具備投資功能的一個特殊險種,保監會發布的《關于保險資金股票投資有關問題的通知》,對保險資金股票投資的有關比例作了具體規定,其中投連險投資股票和股票型基金的比例可高達100%,這樣有一些中小保險公司借經營投連險的機會,把保險資金投資投連險,從而獲取較高的投資回報。”

對于中小保險公司借用投連險渠道投資股市的違規行為,已經引起了保監會的重視,保監會高層表示,“在這家新保險資產管理公司正式成立前,監管部門計劃對中小保險公司進行專項檢查,主要將針對公司內控的有效性和經營的合規性。”

財經時報/崔帆