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盤點2007:保險掀起投資熱潮

日期:2010-02-01

2019年最新国产不卡一区2007年,保險市場上熱點不斷,精彩紛呈。而“投資”似乎在不經意間,成為熱點中的熱點:保險公司、中介機構上市,資金多渠道運用,投連險熱銷……無論是保險公司還是保險消費者,都被投資的力量驅趕著走過了2007年。當“投資”被選中成為盤點主題的時候,這并非意味著保險脫離了保障的本質,只是說明保險發展正日益多元化。

保險公司:a股集結

2007年,保險股成為a股市場上的一道風景線,受到了投資者的追逐,募集到了大量資金。1月23日,中國人壽(601628行情,股吧)回歸a股,這是內地股票市場上首只保險股,募集資金約278.1億元,拉開了保險股a 股上市的序幕。3月1日,中國平安(601318行情,股吧)在a股上市,募集資金達388.7億元;12月25日,中國太保上市,募集資金300億元。至此,保險業排名前三的三大集團公司會師。在二級市場上,保險股表現強勁,中國平安股價曾經一度超過140元,較之發行價上漲了3倍。而讓人略感遺憾的是,中國人保雖然最早在香港上市,但2007年卻未能在a股上市。

保險公司上市,絕非只是戴了一頂公眾公司的光環。最為重要的是,帶來充足的償付能力,為長遠發展夯實資金基礎。三家a股上市的保險公司描述募集的資金用途時,首先提到的是充實資本金。經營壽險業務的國壽、平安和太保,在業務發展過程中形成了利差損,償付能力一度達不到監管要求而束縛其進一步發展。有保險公司曾因為償付能力不足,被保監會禁止開設新機構,只能望市場而興嘆。通過上市,三家保險公司募集到大量資金,償付能力獲得大幅提高,從三家公司發布的公告來看,困擾發展的償付能力陰霾已經消弭,而且大大超出了監管的最低要求。

在這一年里,投資者對保險公司的投資態度變得理性起來,國壽上市首日,因為沒有參照,所以暴漲106.2%,收于38.93元,市盈率已高達204倍。但等到平安和太保先后上市,市場就理性多了,開盤漲幅在50%左右。

2019年最新国产不卡一区當人們為該買保險還是買保險股票而困惑的時候,其實已經有了答案,成為 “公眾”之后,保險公司需時時接受投資者和客戶的監督,在市場眼睛的關注下,保險公司只能“一心向善”,穩健經營、誠信服務,形成一個良性的“循環套”:只有做好市場,善待客戶,才會有可觀的收益,向投資者交代,為了向投資者交代,必須做好市場。

不過,有一點是肯定的,會有越來越多的保險公司進入股市,保險板塊的力量也會日益強大。據悉,太平洋保險已準備在h股上市,中國再保險、天安等公司都緊跟在后面。保險公司上市的宏偉敘事似乎還是剛剛開始。

保險中介:上市萌動

股市同樣也讓保險中介著迷,10月31日,尚不為國人熟悉的泛華保險服務集團登陸納斯達克后,受到美國投資者的追捧。上市首日,股價最高達到28.74美元,最終以25.29美元報收,遠高于16美元的發行價。華康金融、車盟等中介機構也明確提出明后年登陸納斯達克的目標,并相繼引入風投,增資擴股也進入實質性階段。

2019年最新国产不卡一区經過近幾年的發展,專業保險中介通過對專業化、細分化的探索找到了適合自身發展的經營路徑,雖保費規模、市場份額還不足以出挑,但其厚積薄發之勢仍留給市場一定想象空間。數據顯示,截至到9月底,全國共有保險專業中介機構 2297家,是5年前的14.3倍;共實現業務收入377億元,盈利6144萬元。

值得關注的是,保險中介瞄準上市的背后,是中介機構集團化發展。相對于治理機構比較完善、發展漸成規模的保險公司而言,專業中介機構無論是自身實力以及市場影響力,目前都還處在弱勢。不過,市場已經表明,迫切需要一批規模大、實力強、有影響力的保險專業中介機構。

華康目前已在9個省的40多個城市設立了分支機構,營銷人員超過 4000人;合眾有限公司已完成在北京、上海、武漢、重慶和廣州的布點。而進入這些城市布點主要是依靠并購和重組當地有基礎有實力的代理、經紀公司。中介集團化模式帶來的優勢很快顯現:在局部壟斷的基礎上,能實現業務的較快發展,也更容易得到保險公司的信任與合作。

資金運用:路愈走愈寬

2019年最新国产不卡一区當保險公司上市成為被投資對象時,其自身資金運作步伐也逐步加快以致于不管是一級市場還是二級市場,保險公司都成為一股舉足輕重的力量。截至到10月底,國內保險資金已經達到2.9萬億元,按照直接入市10%和間接入市 10%的比例計算,已經達到近6000億元。據此,在一些龍頭股票流通股東里,頻頻可見中國人壽、平安、新華、太平洋保險的身影。

保險資金收益非常可觀,今年上半年保險資金運用實現收益1374億元,同比增長260%,超過了去年全年的收益。豐厚收益背后,股市功不可沒,保險公司7成以上的投資收益,來自于投資比例不足兩成的股市投資。保險公司有了收益,自然也就“財大氣粗”,新華人壽和泰康人壽先后宣布對客戶進行額外分紅,也就在這個時候,分紅險的分紅優勢才顯露出來。這讓投保人對手中持有的分紅險有了期待。

2019年最新国产不卡一区這一年,讓保險公司高興的不僅僅是實在的股市上的收益,還有投資渠道的拓寬——————直接投資股市的資金比例由原來的5%上調到10%,取消了不能投資過去一年內漲幅超過100%的股票的限制。而且,保險資金運用首次與基金、銀行齊頭并進,獲得了qdii資格,可在境外資本市場上進行資金配置。截至11月底,有20多家保險公司獲此資格,雖然保險公司被基金的敗績嚇到,遲遲沒有推出相應產品,但保險資金有了新的渠道,或許在將來也能大展身手。同時,保險公司借助資產管理公司,將資金運用的觸角伸到了基礎建設上,泰康人壽兩度出手,分別發行了京滬高速鐵路建設的3年期債券“泰康開泰鐵路融資計劃”和泰康——上海水務債權計劃。

當投資渠道的束縛越來越少,保險資金運用隨之頻出大手筆,11月27 日,平安保險出資18.1億歐元,在二級市場上購得富通集團9,501萬股股份,占其已發行股本的4.18%;中國人保在國內出資15億元入股大唐電信;而中國人壽則欲出資100億元收購京能熱電(600578行情,股吧)40%的股份。事實表明,保險公司資本運作能力正在變得越來越強。

投連險:重受青睞

2019年最新国产不卡一区投資者將投資的目光轉向保險公司的時候,保險公司抓住了這個機會。原本惹了禍被深鎖三四年的投連險不僅有了出頭之日,而且來了個咸魚翻身,大出風頭,迅速成為和基金、股票一樣的熱詞。以上海為例,2007年前11個月,投連險保費收入51.2億元,同比增長360%,占上海壽險總保費收入的六分之一強。而上海經營投連險的保險公司也由上一年末的6家迅速增加到今年的15家。保險公司和投資者的熱情同樣在其他城市和地區蔓延。

投連險受青睞并非偶然,同樣也得益于股市推動。當投連險的投資收益一再被媒體提及并放大,2007年前三季度,多數上一年之前成立的股票型投連險賬戶超過了80%收益率,而成立較早的瑞泰人壽的收益率則超過200%,這個時候,投連險之前的斑斑劣跡依稀已經沒有人記得了。不斷增加的帳戶凈值著實讓人著魔,有些人甚至退掉了受眾分紅險和萬能險購買投連險。盡管11月份后投連險收益有縮水,但在股市向牛的背景下,投連險仍然會受青睞。

不過,投連險動靜大了,自然也引起監管部門的警覺——————在危機發生前及時敲打一下保險公司,同時也提醒投資者:既要看見風景,更要看見風險。

2019年最新国产不卡一区11月份實施《投資連結保險精算規定》對投連險的各項費用、保障都進行了明確。只能收取下列費用:初始費用、買入賣出差價、死亡風險保險費、手續費、保單管理費、資產管理費和退保費用;個人投連險的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%。

2019年最新国产不卡一区解放網-解放日報/申勇平